股票如何配杠杆三大平台都有能力进行长期竞争

7月7日，港股奶茶相关标的集体爆发，茶百道、古茗、奈雪的茶早盘集体涨超10%，蜜雪集团、沪上阿姨也快速上涨。今年上市的蜜雪集团、古茗已经走出了翻倍行情。

A股香飘飘、东贝集团、佳禾食品、冰山冷热等奶茶产业链相关标的也集体走强，佳禾食品一度涨停。

消息面上，周末即时零售大战进入高潮，奶茶最为受益。美团、阿里和京东三大巨头之间的“补贴大战”迅速演变为一场关乎未来市场格局的“单量竞速”。

外卖补贴掀高潮美团、阿里爆单背后

7月5日深夜，美团外卖率先宣布其即时零售日订单量突破1.2亿单大关，这被视为对淘宝闪购同日“冲单日”计划的直接回应。这场针锋相对的市场竞争，实质上是各大平台对“即时零售+电商+服务”大消费领域入口主导权的关键争夺。

随着京东、阿里的积极布局，美团选择加大市场投入力度。7月2日，淘宝闪购宣布上线两月日订单突破6000万，并官宣将在12个月内直接补贴消费者及商家共500亿元。美团随即在7月5日做出反击，被市场解读为对竞争对手的“接招”。

淘宝闪购自4月30日正式上线以来，发展速度惊人。仅用六天便实现日订单超过1000万单，到6月23日，日订单量又突破6000万单。7月7日早间，淘宝闪购官方宣布，上线两个月突破日订单8000万，非餐饮订单超1300万，日活跃用户超过2亿。

从资金实力来看，三大平台都有能力进行长期竞争。专家分析，按照美团和京东的年利润水平，两家都有可能对标阿里的500亿元补贴计划做出对等投入。商务部国际贸易经济合作研究院数据显示，2023年我国即时零售市场规模达6500亿元，同比增长28.89%，巨大的市场前景催生了这场巨头之战。

平台间的竞速战不仅关乎即时零售市场的争夺，更牵涉各家平台未来发展战略。阿里巴巴于6月23日宣布将饿了么、飞猪并入电商事业群，CEO吴泳铭称这是阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级。阿里电商事业群CEO蒋凡也曾强调即时零售对提升淘宝用户活跃度、推动电商商业模式升级的重要性。

美团创始人王兴在一季度财报电话会议上表态“将不惜一切代价赢得这场竞争”。高频次的外卖消费有利于提升平台用户活跃度和黏性，同时美团通过外卖构建的即时城配体系可有效推动即时零售业务发展，对电商平台形成竞争压力。美团一季度财报显示，截至3月底，美团闪购累计交易用户数已超5亿。

当前即时零售市场呈现美团、京东到家、淘宝闪购“三足鼎立”的竞争格局，行业竞争核心已从单一价格比拼，升级为“供应链能力+即时配送效率+用户体验”的系统性竞争。从竞争态势看，淘宝闪购目前增速最快，京东寻求差异化增长，两家与电商业务协同效应显著，而美团面临的竞争压力日益增长。

补贴大战下的多方影响奶茶店订单爆棚店员干到崩溃

在消费者层面，大额补贴带来了实实在在的价格优惠。社交平台上，有消费者晒出使用大额优惠券下的预订单，甚至提前预订了未来三天的外卖，表示“商战打得我预订单都已经排到大后天了，继续打千万别停，冰箱都要塞不下了。”

补贴力度的增加直接带动了订单量的提升，有商家表示，比起此前的外卖大战，近期的补贴含金量更高，在补贴刺激下，其店铺订单增长了50%。

然而，补贴大战也带来了一系列问题。7月5日，因用户下单量突破历史峰值，美团平台出现短时服务异常，“美团崩了”一度登上热搜。专家指出，大规模补贴对各方都有影响：消费者可能形成价格依赖，一旦补贴退潮，订单量可能骤减；平台需承担巨额补贴成本和系统崩溃风险；中小商家在补贴内卷中被迫承担更高成本，而连锁品牌凭借资金优势抢占份额，行业生态逐渐向“头部化”倾斜。

在过去的这个周末，美团、阿里火力全开，奶茶成为重点争夺领域，各大品牌的奶茶店挤满了取单的外卖小哥。另一方面，奶茶店员压力骤增，工作量突然超出负荷，据报道有店员干到崩溃。